pytyev | Entries tagged with currencies

Феникс для американского доллара или же взрыв сверхновой, который окончательно похоронит резервные валюты?
Пока непонятно, но судя по тому, что Архентина — это всё же небольшой рынок для американского госдолга, это просто пробный шар, прежде чем переходить к «цифре». Возможно, USA хочет смоделировать переход, в предположении, что у них самих случилась проблема вроде 140% годовой инфляции и 40% американцев вдруг стали подписантами «талонов на еду»…

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-20/milei-s-dollarization-gets-first-test-as-argentine-banks-reopen

Ключевое: уничтожение чужих резервов равно обнулению своих долгов. При одновременной потере роли «резервной» валюты.

Эмбарго при определённом соотношении ДБ/ЗВР. Сейчас, когда ЗВР большею частью арестован, пора.

Проект Сбера движется, частью его является Sbercoin (разновидность стейблкойна). Тем временем, ЦБ РФ определил, какие документы должны регулятору предоставлять операторы обмена цифровых финансовых активов, а на прошлой неделе зарегистрировал целых 3 (три) заявки на создание этих самых операторов, о чём в Госдуме доложил Зампред ЦБ Швецов, но вскоре попал на долрос в ФСБ.

Видимо, это были форекс-дилеры, лицензированные ЦБ, потому что в отсутствие Швецова бьют челом (если верить СМИ), прося позволить начать осуществление операций с цифровыми финансовыми активами, пусть и не непосредственно, но хотя бы посредством сделок купли/продажи CFD (чего Банк Англии делать запретил — ну и с кем они будут торговать?).

Швецов ведь обещал им в конце апреля 2021, что разрешит, но не успел. Пусть учится у Батьки — беларусы ещё в прошлом (2020) году разрешили россиянам совершать сделку по приобретению ЦФА на своей территории, и я намерен воспользоваться этим.

К американским национальным и сберегательным банкам штатов, если быть точным. Этому предшествовал ряд шагов, инициированных Управлением Инспектора денежного обращения:

О полномочиях национальных банков и ФСА говорит пояснительная записка, которая (как и процитированные в списке выше документы) опубликована на сайте Управления Инспектора денежного обращения*.

В конце ноября прошлого года действующий президент Трамп предложил продлить полномочия Инспектора, а пару дней назад Конгресс подтвердил полномочия главы этого Управления, Брайана Брукса. В трудовой биографии Инспектора обращают на себя внимание связи с финтехом и площадками, торгующими криптовалютами. При этом, возглавляемое Брайаном Управление штрафовало в-основном крупные банки — Wells Fargo (но не Fannie Mae, где он раньше работал), Citi и JP Morgan Chase.

Что касается национальных (как и сберегательных взаимных) банков, история их довольно давняя. Большинство являются коммерческими банками, например, Citi. Но, кмк, через некоторое время станет заметнее участие кредитных союзов (Credit Unions) во всей этой движухе (криптовалютной реформе). Кредитные союзы в целом характеризуются большей финансовой устойчивостью, чем комбанки, и выданные ими ссуды (кредиты) демонстрируют меньшую просрочку.

Продолжение следует…

__
* Управление Инспектора денежного обращения является независимым органом и входит в состав Минфина США, было создано в соответствии с Законом о национальной валюте 1863 года, служит для регистрации, регулирования и надзора за деятельностью всех национальных банков и благотворительных учреждений, а также лицензированными на федеральном уровне филиалами и агентствами иностранных банков в США)

Предлагаю Вашему вниманию статью Central Bank Digital Currency and the Future of Monetary Policy. Goodfriend упоминается :) но статья, как я понял, 2017 года, т.е. с тех пор должны были выпустить, как минимум, парочку обновлений, с учётом происходящих изменений.

На данный момент, как я понял, цифровую центро-банческую валюту создал лишь Королевский ЦБ Таиланда. Этапы их пути я планирую отслеживать на сайте одной тайской юридической консультации под названием Pugnatorius, чтобы не погрязнуть в дебрях тайского ЦБ. Символическое название у фирмешки — боевая (или боевой) :)

Кстати, БМР опубликовал в начале года результаты опроса ЦБ по поводу CBDC. Итоги я ещё не анализировал, думаю, за меня это сделали аналитики / журналисты соответствующих профильных изданий.

Также немного менее месяца назад глава БМР выступал в Дублине с программной речью под названием «Будущее денег и платежей». Из интересного:

Деньги будут чисто центро-банковские, иными словами, для совершения транзакций физическим или юридическим лицам будет необходимо открыть счёт в ЦБ, обеспечивающему эмиссию в тех денежных единицах, в которых лицо планирует вести расчёты (не очень понятно пока, следует ли позволить иностранцам открывать счета в чужих ЦБ, об этом в тексте вообще ни слова) и которые эмитирует данный ЦБ;
Основной смысл CBDC — деньги как (международные) расчётные единицы (есть ещё бухгалтерский термин «единица учёта», но в данном случае речь не об этом);
На данном этапе BIS делит рынок на оптовый и розничный. Оптовый рынок будет доступен только юридическим лицам; соответственно, в розничном рынке смогут участвовать все;
Для начала БМР рассматривает CBDC как замену наличных денег, но пока рано говорить; там есть сравнительная табличка свойств наличных/банковских/центробанковских денег;
Также, на данном этапе рассматриваются две формы размещения клиентских счетов для организации транзакций. Исторически был принят вариант со счетами, когда юридическое/физическое лицо открывало для осуществления транзакций счёт в одном банке, их контрагенты — в другом банке. При совершении транзакций банки посредством ЦБ осуществляли окончательные расчёты. Предлагается оставить эту схему. Альтернатива — карманные банки, где у каждого потребителя центробанковских услуг есть право покупать или продавать (прим. перевод.: в случае, если есть токен с соответствующим ПО и ЭЦП, принадлежащим физ/юрлицу);
На данный момент эти расчетные счета, показанные во втором столбце таблицы (см. п.4), являются единственными форма CBDC. Только коммерческие банки имеют к ним доступ. Вопрос состоит в том, стоит ли расширять доступ к CBDC за пределы текущего круга коммерческих банков;
Далее становится понятно, почему: одновременно с запуском CDBC планируется отменить приём наличных и связанную с ними анонимность;
Были ли исторические примеры? Да, конечно, Госбанк СССР (прим. перев.: но они там в БМР не думают, что подобная схема выгодна клиентам);
В чём отличия от схемы с обычными безналичными платежами? Центробанковская денежная единица будет иметь большую покупательную способность, чем банковская. Иными словами, придётся ввести и публиковать курс обмена между обычными безналичными деньгами и «обеспеченными центробанком» CBDC (прим. перев.: а, возможно, и организовать аукционы/торги);
Тем не менее, опрос ЦБ показал, что они не готовы в кратко-/среднесрочной перспективе перейти к выпуску CDBC.
В чём причина? Во-первых, непонятно, как изменится спрос на центробанковские деньги, а, в связи с этим как должны будут измениться состав и величина центробанковских резервов (прим. перев.: т.е. априори понятно, что эффективность ДКП поменяется, но непонятно, каким образом. А ДКП это, по сути, власть над экономикой).

M	T	W	T	F	S	S
					1	2
3	4	5	6	7	8	9
10	11	12	13	14	15	16
17	18	19	20	21	22	23
24	25	26	27	28

Alex

Entries tagged with currencies

Дилемма

Zapad * Vostok = 0

Пора вспомнить об эмбарго

Сберкошелёк и торговля цифровыми финансовыми активами

Право эмиссии стейблкоинов перешло к банкам (США)

О планировании центро-банческих криптовалют

Profile

Navigation

February 2025

Syndicate

Most Popular Tags

Page Summary

Style Credit

Expand Cut Tags